شركتك هي الأصول الرئيسية الخاصة بك. لذلك عليك أن تعرف قيمته. فكر في تقييم الشركة كعلم شخصي. العنصر الذاتي هو أن اعتبارات ومواقف كل مشتري تختلف، لذلك قد يقدم لك مشتريان عرضين مختلفين. من ناحية أخرى، الجزء العلمي هو أنك تحتاج إلى استخدام الأساليب القياسية لتقييم الشركة.
هناك عدة طرق لتقييم الشركة تستخدم لتحديد القيمة العادلة للمنظمة لأسباب مختلفة، بما في ذلك عمليات الاندماج والاستحواذ، وإجراءات الطلاق، وإثبات ملكية الشريك. في كثير من الأحيان، يقوم أصحاب الأعمال بتعيين شركات تقييم محترفة لإجراء تقدير موضوعي لقيمة أعمالهم. ومن المثير للاهتمام أيضًا: كيف تساعد غرفة البيانات في المعاملات التجارية الآمنة.
تغطي عملية التقييم مجموعة واسعة من الأساليب والمجالات، والتي يمكن أن تختلف بين الصناعات والشركات والمثمنين. تحت كل طريقة، يمكنك استخدام تقنيات مختلفة. ومع ذلك، لا توجد صيغ أو قواعد ثابتة تنطبق لتحديد قيمة شركتك. ومع ذلك، سنعرض لك الطرق الأكثر استخدامًا لتقييم الشركة.
تشمل الطرق الشائعة لتقييم الشركة ما يلي:
• الدخل/نهج مضاعف الربح
تتضمن هذه الطريقة تقنيات التقييم التي تحول العوائد المالية المتوقعة، على سبيل المثال، التدفق النقدي، إلى مبلغ واحد. اعتمادا على الطريقة التي تستخدمها، قد يشير الدخل إلى أرباح ما قبل الضريبة أو أرباح ما بعد الضريبة. ويمكن أن يشير أيضًا إلى الأرباح قبل الضرائب والفوائد، أو أي مقياس آخر للتدفق النقدي. ومع ذلك، في إطار هذا النهج، فإن الأسلوبين الأكثر استخدامًا هما تقنية الرسملة ذات الفترة المضاعفة ونهج الرسملة لفترة واحدة.
طرق تقييم الشركة على سبيل المثال، إذا كان صافي ربح شركتك هو 200000 ريال سعودى سنويًا، وتستخدم 5 كمضاعف، فإنك تحسب قيمة شركتك على النحو التالي: 5 × 200000 ريال سعودى = 1000000 ريال سعودى. من وجهة نظر المشتري، إذا استمرت الشركة في تحقيق نفس الأرباح السنوية، فسوف تكسب 200000 ريال سنويًا مقابل استثمار بقيمة 1000000 ريال، وهو ما يمثل عائدًا بنسبة 20٪.
• نهج السوق / المقارنات
باستخدام طريقة التقييم هذه، يمكنك استخدام بيانات المعاملات لتحديد قيمة شركتك. تتضمن هذه الطريقة معاملات الشركة العامة، وتقييمات الشركة العامة باستخدام معلومات سوق الأوراق المالية الحديثة، بالإضافة إلى معاملات الشركة الخاصة. الفكرة وراء هذا النهج هي أن عمليات تقييم الشركات التي تم الاستحواذ عليها في صفقات تجارية يجب أن تمنحك فكرة جيدة عن قيمة عملك.
• طريقة التدفق النقدي المخصوم
وهذا النهج يشبه نهج الدخل؛ ومع ذلك، فإن الفرق الرئيسي بين الاثنين هو أنه يسمح بالتضخم لحساب القيمة الحالية للشركة. على سبيل المثال، لنفترض أن شخصًا ما يعرض عليك 10000 ريال الآن، أو 1000 ريال سنويًا على مدار الـ 12 عامًا القادمة. قد يبدو الخيار الأخير هو العرض الأفضل، ولكن عليك أن تأخذ في الاعتبار التضخم.
لنفترض أن معدل التضخم يبلغ 2.5% سنويا بالمملكة، وبالتالي فإن مبلغ الألف دولار الذي ستكسبه في العام المقبل يساوي حوالي 950 ريال اليوم. ومع ذلك، إذا أخذت مبلغ 10000 ريال/ اليوم، فيمكنك استثمار المبلغ في شيء سيعطيك عائدًا جيدًا كل عام.
• نهج تقييم الأصول
ينظر هذا النهج إلى عملك على أنه مجموعة من الأصول المستخدمة لقياس قيمة عملك. بما أن عملك يحتوي على أصول ملموسة وغير ملموسة، استخدم القيمة السوقية لقياس قيمة شركتك. بشكل أساسي، قم بإضافة جميع المعدات والنقد والأسهم والمخزون وبراءات الاختراع والعقارات والشهرة أثناء حساب تقييم الأصول.
في كثير من الأحيان، يكون هذا النهج بمثابة أساس للتقييم نظرًا لأن معظم الشركات تستحق أكثر كمنشأة مستمرة مما لو تم إغلاقها. وذلك لأن القيمة الحالية للدخل المستقبلي الناتج عن الأصول تتجاوز عادة دخل التصفية لتلك الأصول.
• نهج الأرباح المستقبلية التي يمكن الحفاظ عليها
تحدد الربحية المستقبلية لشركتك قيمتها الحالية. استخدم هذا النهج لتقييم عملك إذا كنت تتوقع أن تظل الأرباح مستقرة. لاستخدام طريقة التقييم هذه، قم بتقييم مبيعات شركتك وأرباحها ونفقاتها وإجمالي أرباحها خلال السنوات الثلاث الماضية. تساعدك هذه المعلومات على التنبؤ بالمستقبل وتقييم عملك اليوم.
يجب أن يكون لديك تقييم محدث للأعمال إذا كنت ترغب في بيع عملك أو الحصول على تمويل بالأسهم أو الديون من أجل التوسع. سيحتاج المستثمرون أو الممولين المحتملين إلى معرفة أن شركتك تتمتع بقيمة كافية. يمكنك أيضًا إضافة المساهمين. في هذه الحالة، تحتاج إلى تحديد قيمة سهم شركتك.
العلامات: قيمة الشركة، طرق تقييم الشركة
